June 3rd, 2023
股市交易心得，从2021年算起，正经入市大概2年多时间了，近段时间我感觉自己已经找到了适合自己的交易路线，所以想通过文字记录下自己的想法，给陌生人抛砖引玉。
郑重声明：入市有风险，投资须谨慎，本文不作为任何投资建议，仅供自己记录学习。
先说一下账户情况，华泰新账户资金只增长了1000块多点，盈亏相抵了，这个新账户的运营并不成功，不过我倒是不太伤心，只要能保住本金，我认为自己就是成功的，因为开这个账户的最初的想法就是给我一个锻炼的目的，只要本金不大幅损失，收益倒是次要的。
我总结了收益没有增长的主要原因是，我持有的长期标的波动我基本没有参与，导致了10%的回撤，因为仓位重，所以把其他零散的交易收益吃掉了，抛去这个重仓股，我的整体收益是及格的，达到了4800多，而这个收益的本金只有2万元左右。
对于一个第一次入市交易的人来说，我认为是值得肯定的，至少我自己给自己这些零散操作打分是合格的。但是对于长期标的的操作，我的打分是不及格的，主要原因是当时选标的的时候没有符合我成熟的体系，有点类似一见钟情但是发现是寂寞，持有后也没有成熟的操作指导，所以导致持有到现在还是10%的亏损。
股市交易学习过程
过程1:股市交易心得书籍
这两年时间，我阅读了很多股市书籍和少部分数学以及交易心理的书籍，我认为这个过程还是很必要的，对金融标的的表现形式进行学习是一项基础设施，至少能认识一部分表现形式。下面是几本基础书籍，我认为有兴趣可以阅读一下。
- 《日本蜡烛图技术》（通读）
- 《道氏理论》（通读）
- a complete guid on volume price analysis——中文名《量价分析》（精读）
- 《三线开花》（精读）——均线应用
- 《行为金融学讲义》《交易心理分析》（通读）
- 《缠论》《股市天经之一 量柱擒涨停》（精读）
这两本我更看重的是里面对心理和行为的分析，很多时候我们都会受这些行为和心理的影响，了解一下可以更好的管理自己的情绪。
这两本书是股市前辈写的，算是实战类型的书籍，我没有看很多这方面的书籍，这两本也是在了解后才深入学习了，学习前人的思路对我帮助还是很大的，但是这些理论的争议很大，看每个人的领悟了。
这些书籍对认识股市还是有帮助的，我一直认为股市从来没有师傅，都要靠自己领悟，因为股市不存在一成不变的方法或者规则，但是大道至简，万事万物都遵循一定的规律，而股市遵循的就是“人性”。在认识了股市的结构以后，我侧重了解自己的性格，总结股市交易心得，然后找到符合自己性格的股市交易体系。
另外一点，技术分析本身也是受到争议的，有的博主交易也很成功，别人可能根本不需要技术分析，因为他们的观点是中国是政策市，技术分析明显滞后。我不反对这种观点，很大程度上中国股市受政策影响远大于技术。
但是，对于散户来说，我认为技术分析是唯一真实的信息，不论任何政策，在到达散户之前必定经过了几道贩卖，所以我对“信息价值”本身是持怀疑态度的，所以我删除了所有的金融相关的公众号或者文章，了解新闻只需要上交易软件上翻一下即可；
即使某个信息具有价值，我们看到时的价值跟实际价值还是要打很大的折扣，这也是我认为学习技术分析派才是对散户有帮助的原因。
过程2:认识自己的交易性格
作为初次进入股市的人，我感觉我是个矛盾体，我有下面的明显特点。
- 具有典型的赌徒心理，喜欢冒险突进，同时又具有“散户行为——小赢就跑”；
- 我是个审慎并且坚定的人，不会轻易遭受诱惑或者蛊惑；
- 对待收益和风险有清晰的目标，但是盈亏比受心理波动影响明显，缺乏合理的盈亏比指导
这个特点体现在刚入场一段时间后，什么都不懂就敢半仓操作，这是典型的赌徒行为，没有出现大幅亏损是因为自己审慎的心理和盈利就跑的小资金属性，这种“散户行为”对我一段时间的影响很大，也直接导致了三个大票错失资金翻倍甚至翻几倍的机会。
这个特点有利有弊，这在我持股的过程中可以看出来，我不轻易调仓或者止损，这种行为其实在股市很不好，当选择错误的时候会导致深套。
这个特点要相对的看，首先我缺乏市场整体分析能力，对市场情绪没有清晰的认识，导致标的的收益波动明显影响自己的心理，同时，我纠错很果断，就像我第二个特点，在交易上来说，我是个坚定的人，对于盈利和亏损我持有相同的态度。
过程3:总结自己的交易错误，完善自己的交易体系
我经历的交易错误
一个明显的错误是由于赌徒心理和散户行为导致的错失资金增长的机会，一共有三次，对我形成自己的交易体系有很大的经验指导作用。我在22年1月，5月分别持有过600062，002933，002838三只股票，但是无一例外，我在三只票的操作一模一样，我在第一波拉起来的时候都选择了了结，每只股票挣了几百块钱，但是三只股票都在不久后翻倍了。
三只股票的择股过程也不相同，600062是最早持有的，那时候没有任何操作指导，典型的赌徒思维，所以挣不到翻倍收益是必然的，因为缺乏理论指导，能挣钱全靠运气，假若亏钱也没有什么意外。
002933是第二只持有的股票，这只股票的择股理论来源于“缠论”，利用的是中枢震荡回调，向下离开中枢买入原则，但是依然没有吃到大幅波动收益，这是散户行为导致的，对待收益和亏损缺乏有效指导。
002838是第三只持有的，这只股票的择股理论来源于“三线开花”，这个股票的操作我有参考前两只股票，但是第一波拉起后，我不敢回补，所以同样错失后面的大幅波动，我特别清楚的记得当时纠结了很久要不要再追回去。
对于这三只票的操作，我并没有什么后悔的，完美符合了自己当时的行为和心理特点，挣钱和亏钱都是同等的概率。当时交易完这三票以后，我很长一段时间都没有碰股票了，一直在加强学习，就是这段时间我基本没有操作过我的长线股。
因为当时我的心理很奇怪，不知道如何操作，我不知道为什么买进，以及该怎么卖出才是合理的，那段时间我一直在阅读，加上那段时间生意变忙了，也没时间去管账户，一直拖到现在。
过程4:总结自己的交易体系
交易体系的理论基础
对我影响很大的三点理论基础，前两点分别来自缠论和黑马王子，不过我把这三点结合起来用，我认为更适合像我这种普通人。
- 买跌不买涨
- 小倍阳，大胆入
- 分仓买入，截断收益，聚少成多
在缠论中枢理论下，买跌比买涨盈利的概率大。
小倍阳，在我的理论中，是指下跌过程中出现异动时，股价呈现缩量上涨的技术形态，如果能吞没小前高的话，更加确定。
这里的分仓，我会投入的比例是不一样的，第一次异动我会选择小仓试验，如果被套就不管，如果出现第二，第三次异动的话，我会增仓买入。这里有一个风险控制操作——截断收益，如果走势允许在有收益的前提下，无论多少，截断部分收益。
为什么我选择无论任何时候截断部分收益？因为整个体系有一个大前提是：“我是普通人，我无法预测涨跌，我的每一次操作都存在亏损的可能”，而我用来降低风险的操作就是将每次的收益截断一部分，形成聚少成多的效果，达到在市场存活的目的。
交易体系的前提条件
关于这三点理论基础的说明，总体来说我偏向做左侧交易，这个交易体系的前提是在强势结构中（结合市场情绪和均线验证），观察下跌趋势中出现的技术异动的时候，寻找强势异动，然后分仓买入。另外一点是，交易标的本身存在长期价值，比如沪深300永远具有长期价值，价格只是围绕价值波动。
何为强势结构？
我无法直接定义强势结构，但是强势结构在我的眼里包含如下一个或多个特点，如果结合热点的话，结构更加明显：
- 特点1:均线缠绕，长期均线走平
- 特点2:股价不在历史高位，大周期股价新低时指标背离
- 特点3:交易量会明显增大
- 特点4:围绕走势中枢波动
技术异动
技术异动，我主要观察两个方面，一个是换手率波动异动，一个是价格波动异动。
温州.浙江
2023年11月的交易观察和总结
交易心得是需要不停更新的，交易又进行了一段时间，把这段时间交易中的观察和变化记录下来，主要是认知和操作两方面的感悟，我尽量把自己当时的想法记录下来，希望能作为别人避坑的参考。
认知变化
- 大部分普通人进入股票市场做的都是投机行为，投资只是安的一个体面的名字
- 普通人想要在股票市场获得超额收益要靠做大概率的事
- “大风刮来的钱”总是更容易挣——先看板块再找个股
- 降低自己的预期——预期管理
认识这一点对普通人很重要，因为普通人的认识水平是很有限的，我们并不能保证我们的选择就一定是正确的，所以我用投机来控制投入的比例和操作策略，投机只要区分“确定性和不确定性”——卖出不确定性，买入确定性。
“买入确定性和卖出不确定性”这个思想很重要，这个理论是网上一个网友给我解惑的，我请教她总是卖飞的问题，他回复了我这句话，我突然间醍醐灌顶，真真是“一语惊醒梦中人”，所有胡乱的操作都是源自没有深刻的理解“确定性和不确定性”导致的。
基于“买入确定性”的策略，上涨大概率是要下跌的，下跌大概率是要上涨的，所以，我的策略依然是“下跌买入”；但是这里有个前提：交易的标的必须具有长期流动性，这也是巴菲特非常推崇定投指数基金的原因，因为指数基金完美符合“确定性和长期流动性”的特点。
另外，要说明一点的是，“下跌买入”的前提条件之一——交易标的必须要具有长期流动性，这并不是说我们要买入下跌趋势中的个股，相反我现在也不赞同在下跌趋势中买入的逻辑，因为它不符合确定性的条件之一——缺乏流动性，所有下跌的股票在没有结束下跌趋势之前都是相对缩量的，而这本身就是缺乏流动性的表现。
虽然上面我提到“大部分人在股票市场都是进行的投机行为”，但是投机不代表不作为，相反，本着对资金负责的态度，我们必须更认真的学习金融和经济知识。学习知识以后投射到股票市场就是“寻风”，顺着大风刮来的方向选择标的。
任何金融波动、社会变化、经济变化、政策变化首先会反馈到板块上，板块整体的上扬才能带来板块内个股的超额收益。这也符合寻找确定性，然后做大概率的事的原则。
这里我要批评一下普通投资者，大部分人对资金极其不负责，把资金安全完全交给市场或者交给别人，一不认真学习金融和经济知识，二没有买卖逻辑，完全靠天吃饭，也没有底线思维，特别是在缩量市场更不可取，就算是基金经理也不一定做的是对的。
降低预期能抑制冲动操作，我曾经很多次后悔为什么没有卖在更高的价位，后来我发现这个逻辑有问题，我们只能尽量卖在确定性高的位置而不是股价的高位，买入同理。
操作变化
- 用均衡代替了单吊
- 等待是操作的最高境界
- 仓位是控制回撤的核心
基于上面的认知变化，我把资金做了一定的分散，寻找了确定性更高的板块，并于其中选择个股尝试滚动。
在发现了买点以后，切忌第一时间买入，如果要买入也要控制第一次买入的仓位，试仓的比例必须小于你计划投入的一半。在试仓介入后，等待确认信号，等确认了买点再买入剩余的仓位。
最后说一下自己的持仓逻辑，主要分为两块：个股部分我观察的确定性更大的方向有两个：医药和科技，其中科技分支比较多，包含算力、芯片、人工智能、光刻机、卫星通信。另外，ETF部分我做了定投，股市和债市均衡配置，同时大中小盘分散配置。
温州.浙江
